2025년은 결국 매파적 금리 인하로 끝날 수도

12월 10일, 베이징 시간으로 목요일 이른 아침 발표를 앞두고 있는 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 발표를 앞두고 시장은 여전히 ​​불안했다.

최근 미국 달러의 반등으로 트레이더들은 연준의 판결을 앞두고 방관하고 방향성 베팅을 피하는 경향이 있습니다.

연준은 12월 정책 회의 후 금리를 25bp 인하하여 3.5%~3.75%로 인하할 것으로 널리 예상되지만 도트 차트, 다양한 연방공개시장위원회(FOMC) 이사회 투표, 파월 의장의 발언이 2026년 금리 방향을 판단하는 데 핵심이 될 것입니다.

최근 인플레이션 우려가 무색할 수 있기 때문에 트레이더들은 연방준비은행의 매파적 입장에 대비하고 있습니다. 노동시장 둔화의 조짐.

동시에 도널드 트럼프 미국 대통령이 수요일 케빈 워시 전 연방준비제도(Fed) 총재와의 최종 인터뷰를 시작한다는 계획에도 관심이 쏠릴 전망이다.

트럼프 대통령이 차기 연준 의장으로 가장 먼저 선택한 사람인 케빈 해셋 백악관 경제보좌관은 화요일 금리를 추가로 인하할 여지가 "많다"고 말했지만 인플레이션이 상승하면 계산이 바뀔 수 있다고 덧붙였습니다.

경제지표에 따르면 노동부 노동통계국(BLS)은 10월 말까지 노동수요를 측정하는 일자리가 1만2000명 늘어난 767만명에 달했다고 화요일 밝혔다.

미국 화요일 자동 데이터 처리(ADP)가 발표한 데이터에 따르면 민간 부문 기업은 11월 22일까지 4주 동안 주당 평균 4,750개의 일자리를 추가했습니다.

외환시장 기본동향 :

수요일 아시아거래일 초반중국 국가통계국(NBS)에 따르면 중국 소비자물가지수(CPI)가 연율 0.7% 상승해 시장 예상치에 부합했으나 월별 CPI는 0.1% 하락해 디플레이션 압력이 지속되고 있는 것으로 나타났다.

AUD/USD는 중국 인플레이션 데이터로 인해 촉발된 유럽의 초기 하락세를 반전시켜 전반적인 미국 달러 약세 속에 0.6650 부근에서 녹색으로 돌아섰습니다.

아시아에서 가장 큰 동인은 일본 엔화(JPY)로, 엔화는 처음에 157.00 부근에서 2주 최저치를 기록했다가 연준과 일본 은행의 통화 정책 차이와 일본의 구두 개입에 대한 기대로 반등했습니다. 다카이치 사나에 일본 총리는 이날 "과도하고 무질서한 행위에 대해 정부가 적절한 조치를 취할 것"이라고 말했다. 이 글을 쓰는 시점에서 USD/JPY는 156.75 부근에 있습니다.

USD/CAD는 10월 기준 금리를 3년 최저치인 2.25%로 인하한 후 캐나다 은행(BoC)의 정책 보류를 기다리고 있으며 약 1.3850 범위에서 거래되고 있습니다.

EUR/USD는 1.1650 미만의 거래 활동으로 유럽 거래일을 시작합니다. 유럽중앙은행(ECB) 크리스틴 라가르드 총재는 오후 10시 55분(GMT) 런던에서 열리는 파이낸셜타임즈(Financial Times) 글로벌 이사회 회의에서 글로벌 통화로서 유로화와 달러의 미래에 대한 토론에 참석할 예정이다.

GBP/USD는 후속 매수세가 부족한 것으로 보이지만 1.3300 수준으로 회복되었습니다. 앤드루 베일리 영란은행(BoE) 총재는 런던에서 열리는 파이낸셜타임스(FT) 글로벌 이사회 회의에서 사전 녹음된 금융 안정성 노변담화에 참여할 예정입니다.

대량 시장 펀더멘털:

금은 방어적인 자세를 유지했지만 수요일 오전 거래에서 가격은 4,200달러 이상을 유지했습니다. 은값은 61달러를 훨씬 웃도는 새로운 사상 최고치를 기록했습니다.

주요 통화 추세 분석:

유로: EUR/USD는 55 4시간 EMA를 기록한 후 회복되었지만 여전히 임시 최고치인 1.1681보다 낮습니다. 일중 편향은 현재 중립을 유지하고 있습니다. 추가 상승 시 1.1590 마이너 지원은 그대로 유지됩니다. 1.1917의 조정 하락은 1.1467에 완료되었을 수 있습니다. 1.1681 이상에서는 먼저 1.1727 저항 수준을 목표로 합니다. 확실한 돌파가 이루어지면 이러한 견해가 확고해지고 1.1917 최고점의 재시험으로 이어질 것입니다. 그러나 1.1590 아래로 돌파할 경우 단기적으로 약세를 다시 불러일으킬 수 있으며 1.1467이 다시 저점을 테스트할 수 있습니다.

GBP: GBP/USD는 임시 최고치인 1.3384 아래의 횡보 구간에 머물며 장중 편향은 중립을 유지합니다. 1.3178의 지지는 변함이 없으며 추가 상승이 예상됩니다. 앞서 언급했듯이 1.3787에서 하락세는 1.3008까지 3파 조정으로 완료되어야 합니다. 상승 측면, 1.3384 이상에서는 1.3470 저항 수준을 목표로 합니다. 여기에서 결정적인 돌파가 일어나면 1.3787의 최고점을 다시 시험하게 될 것입니다.

JPY: USD/JPY는 154.33에서 상승이 진행 중이며 장중 편향은 여전히 ​​157.88 이상에서 시장에 유리합니다. 158.85의 구조적 저항이 확실하게 돌파되면 강력한 강세 신호가 될 것이며 다음 단계는 161.94의 고점에서 다시 테스트하는 것입니다. 현재로서는 154.33 지원 수준이 유지되는 한 하락을 방지하기 위해 위험은 약간 상승한 상태로 유지됩니다.

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